More progress, will need a sed pass to expand some non-space char concated for indents.

outline.xsl

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                 xmlns:xsl="http://www.w3.org/1999/XSL/Transform">
     <xsl:template match="/">
         <xsl:for-each select="outline/root/item">
-            <xsl:call-template name="item"/>
+            <xsl:call-template name="item">
+                <xsl:with-param name="indent"
+                                select="1"/>
+            </xsl:call-template>
         </xsl:for-each>
     </xsl:template>
     <xsl:template name="item">
         <xsl:param name="indent"/>
-        <xsl:value-of select="$indent"/>
+        <xsl:choose>
+            <xsl:when test="$indent = 1">
+                <xsl:text>==</xsl:text>
+            </xsl:when>
+            <xsl:otherwise>
+                <!-- TODO generate spaces -->
+                <xsl:text> - </xsl:text>
+            </xsl:otherwise>
+        </xsl:choose>
         <xsl:value-of select="values/*[2]/p/run/lit"/>
+        <xsl:choose>
+            <xsl:when test="$indent = 1">
+                <xsl:text>==</xsl:text>
+            </xsl:when>
+        </xsl:choose>
         <xsl:text>
 </xsl:text>
+        <xsl:for-each select="children/item">
+            <xsl:call-template name="item">
+                <xsl:with-param name="indent"
+                                select="$indent + 1"/>
+            </xsl:call-template>
+        </xsl:for-each>
     </xsl:template>
 </xsl:stylesheet>